De eerste inwoner van IJsland is de viking Ingólfur Arnars, die er in 874 een kolonie stichtte.
IJsland is beurtelings gekoloniseerd geweest door Noorwegen en Denemarken. Het land heeft nochtans sinds 930 het oudste nog bestaande parlement ter wereld, de Alþingi. IJsland werd pas een onafhankelijke republiek in 1944.
In 2008 werd IJsland heel zwaar getroffen door de bankencrisis. De waarde van de munt zakte ineen, en IJsland werd ineens een erg goedkope bestemming voor toerisme. Men zegt weleens dat dit de tweede crisis is die het land teistert.
In 2010 was er nog een gebeurtenis die we tot in Europa merkten: toen barstte de Eyjafjallajökull uit en het vliegverkeer werd stilgelegd.